Clean Energy and Intelligent Interconnections

Mexico’s Oil and Gas Sector: Background, Reform Efforts, and Implications for the United States

by Editors

Mexico’s national oil company, Pemex, has seen a decline in production and revenue over the past several years, largely due to binding protectionist laws favoring total control over oil supplies.  In December 2013, President Enrique Peña Nieto (PRI), with support from the PAN, enacted oil legislation reforms that will allow international partnerships, budget autonomy, and new regulations. These reforms are expected to boost investments as well as gas and oil production in Mexico.

This report provides a history of Pemex, background on previously proposed energy reforms in Mexico, and discusses the country’s need for more natural gas production (as demands rise) and infrastructure modernization.  While NAFTA removed many trade barriers in North America, Mexico included a specific caveat that reserves its right to prohibit foreign investment in its energy production.  Despite this restriction, Mexico is a key partner in clean energy initiatives and natural gas development in the Gulf of Mexico.

The article also examines issues that the U.S. Congress may foresee with the opening of investments in the Mexican energy sector and the Trans-Pacific Partnership agreement. Should the agreement allow investment in Mexican energy to those beyond North America, the U.S. may view the energy reforms as a major issue or threat to its domestic oil and natural gas sectors.  While the article praises the newly introduced private participation in energy as a potential boost for production and economic development, it does question the feasibility of meaningful reform implementation.      

Pemex, la compañía estatal Mexicana de petróleos, ha sufrido un declive en producción e ingresos a través de los últimos años, en gran parte debido a leyes proteccionistas que favorecen el control total sobre la oferta. En diciembre de 2013, el presidente Enrique Peña Nieto (PRI), con apoyo del PAN, promulgó una reforma energética que permitirá alianzas internacionales, autonomía presupuestaria, y nuevas regulaciones. Se espera que dicha reforma impulse la inversión así como la producción de gas y petróleo en México.

Este reporte provee una breve historia de Pemex, los antecedente de previas propuestas de reformas energéticas en México, y discute la necesidad del país de incrementar la producción de gas natural – debido a una demanda creciente – y de modernizar su infraestructura en la industria. Mientras el TLCAN removió muchas barreras de comercio en Norte América, México incluyó en el tratado una premisa que le da el derecho de prohibir la inversión extranjera en la producción de energía. A pesar de esta restricción, México es un aliado clave en las iniciativas de energía limpia y en el desarrollo de gas natural en el Golfo de México.

Este artículo también examina cuestiones que el congreso Americano puede preveer con la apertura de inversión en el sector energético Mexicano y con el Acuerdo Estratégico Trans-Pacífico de Asociación Económica (TPP por sus siglas en ingles). Si este tratado incluyera la inversión en la energía mexicana para países más allá de Norte América, los Estados Unidos podría ver la reforma energética como un potencial problema, e incluso como una amenaza, a sus sectores domésticos de gas y petróleo. Mientras este artículo alaba la recientemente introducida participación privada en energía como un potencial impulso a la producción y al desarrollo económico, sí cuestiona la factibilidad de una implementación significativa de la reforma en cuestión. 

To read the Congressional Research Service report in its entirety, please click the following link: Mexico’s Oil and Gas Sector: Background, Reform Efforts, and Implications for the United States

ABOUT THIS PROJECT

The U.S.-Mexico Network’s Imagining 2024 project is designed to provide readers a quick overview of key issues in US-Mexico relations – the background of the issue, its current state, where we ought to be by 2024, and how to get there.

 

Each short essay is coupled with suggested background readings for those interested in a more detailed understanding of the issue at hand.  And as an electronic publication, both the essays and their associated resource pages are updated as needed to keep the information and analysis fresh.
 

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